Resumen de Mercados Financieros Privados y la práctica de la Gestión Patrimonial 

En esta sesión trabajamos el papel de los Private Markets y los activos alternativos dentro de la gestión patrimonial. Analizamos por qué la iliquidez puede ser una ventaja, diferenciando entre valoración y precio de mercado, y cómo el contexto de tipos de interés influye directamente en la demanda de este tipo de activos. También vimos que los alternativos aún tienen gran potencial de crecimiento, especialmente en España, y que ayudan a mejorar la diversificación de carteras ante la mayor correlación entre acciones y bonos. 

Estudiamos el desarrollo del crédito privado, su origen tras las restricciones bancarias posteriores a 2008 y su capacidad para ofrecer financiación flexible a empresas no “investment grade”. Se explicó por qué puede ofrecer mayores rentabilidades y qué papel juegan inversores como fondos de pensiones o banca privada. Analizamos además el movimiento de grandes gestoras como BlackRock para abrir los mercados privados al inversor minorista mediante vehículos evergreen y fondos semilíquidos. 

También debatimos las elevadas valoraciones actuales del mercado bursátil y sus causas (peso tecnológico, mayores márgenes, bajo coste de capital y ausencia de recesión). Finalmente, aplicamos todo lo aprendido a un caso práctico de wealth management, estructurando el patrimonio de un inversor y evaluando el equilibrio entre activos tradicionales y alternativos, liquidez, deuda y estrategia a largo plazo.